Акция - эмиссионная ценная бумага, выпущенная акционерным обществом без установленного срока обращения. Акция удостоверяет внесение ее владельцем доли в акционерный капитал (уставный фонд) общества. Акция предоставляет владельцу права:
- на получение части прибыли в виде дивидендов;
- на продажу на рынке ценных бумаг;
- на участие в управлении акционерным обществом;
- на долю имущества при ликвидации АО.
Акции «разводнённые»- акции, выпущенные по завышенной стоимости.
Акции мелкие - высоко спекулятивные акции по цене менее чем $5 за штуку.
Акции несписочные - акции, не включённые в биржевой список.
Акции растущие - акции быстро развивающихся компаний, которые не выплачивают дивиденд и вкладывают прибыль в развитие производства.
АКЦИЙ КОНТРОЛЬНЫЙ ПАКЕТ (working control) — для контроля за деятельностью компании необходимо владеть 51 % эмитированных голосующих акций. На практике для осуществления такого контроля можно иметь и меньший пакет акций, так как в больших акционерных обществах владение акциями «распылено» между отдельными лицами.
АКЦИОНЕР (stockholder, stockowner) — владелец обыкновенных или привилегированных акций, наделенный соответствующими правами относительно компании — эмитента этих акций.
АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО (joint stock company) — организационно-правовая форма предприятия, которое по своим обазательствам отвечает только тем имуществом, которое ему принадлежит. В таком обществе ведется реестр акционеров (journal), являющихся совладельцами общества.
Акционерное общество (АО) — общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам, но несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.
АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ (stock capital) — капитал компании, образовавшийся путем эмиссии обыкновенных и привилегированных акций.
Акционерный сертификат - документ, подтверждающий право собственности на определённое количество акций.
АКЦИЯ БЕСПЛАТНАЯ (bonus stock) — ценная бумага, распределяемая среди акционеров на бесплатной основе, как правило, пропорционально количеству ранее полученных обыкновенных акций.
АКЦИЯ ГРОШОВАЯ (penny stock) — ненадежная, низко оцениваемая ценная бумага, котирующаяся на внебиржевом рынке.
АКЦИЯ ИМЕННАЯ (nominal, registered share) — ценная бумага, имя владельца которой, во-первых, указано в ней и, во-вторых, занесено в реестр акционеров.
АКЦИЯ КУМУЛЯТИВНАЯ ПРИВИЛЕГИРОВАННАЯ (cumulative preferred share) — вид привилегированной акции, владельцы которой могут получить дивиденды, накопленные за ряд лет, в течение которых корпорация их не выплачивала. При этом дивиденды будут выплачены до получения дивидендов держателями обыкновенных акций. Привилегированные акции, неполученные дивиденды по которым теряются навсегда, называются некумулятивными привилегированными акциями (noncumulative preferred shares).
АКЦИЯ НА ПРЕДЪЯВИТЕЛЯ (bearer share) — акция без указания имени владельца. Права акционера может осуществлять любой ее предъявитель. К числу предъявительских акций могут быть отнесены только полностью оплаченные акции.
АКЦИЯ ОБЫКНОВЕННАЯ (ordinare, common share) — в сумме такие акции составляют большую часть акционерного капитала общества. Их владельцы имеют право на получение дивидендов, на участие в общих собраниях и в управлении обществом. При ликвидации акционерного общества они вправе получить вложенные средства по номинальной цене, но только после удовлетворения интересов держателей облигаций и привилегированных акций.
АКЦИЯ ОГРАНИЧЕННАЯ (limited stock) — акция, приносящая обычные дивиденды, но не дающая права голоса или ограничивающая возможность воспользоваться этим правом.
АКЦИЯ ПРИВИЛЕГИРОВАННАЯ (preferred share) — акция, предоставляющая ее владельцу привилегированное право на получение дивидендов, но не дающая ему права голоса на собрании акционеров (в случае если иное не предусмотрено в уставе компании).
АКЦИЯ РОСТА (growth stock) — обыкновенная акция быстро растущих компаний, действующих в ведущих отраслях. Обеспечивает быстрое увеличение объема инвестированного капитала, но обычно приносит малый дивиденд.
АКЦИЯ УЧРЕДИТЕЛЬСКАЯ (promoters stock, founders share) — акция, распространяемая среди учредителей акционерных компаний и дающая им некоторые преимущественные права. Держатели таких акций могут: иметь дополнительное количество голосов на собрании акционеров; пользоваться первоочередным правом на получение акций в случае их последующих эмиссий; играть главную роль в решении всех вопросов, связанных с деятельностью акционерных компаний.
АЛЛОНЖ (allonge) — прикрепляемый к векселю дополнительный лист, на котором ставится поручительская гарантия.
АЛЬПАРИ (al pari) — соответствие биржевого курса валюты, ценных бумаг и переводных векселей их номинальной стоимости.
АЛЬТЕРНАТИВНЫЙ ПРИКАЗ (alternative order) — приказ купить или продать определенные ценные бумаги по лимитированной цене.
Амортизация - бухгалтерский учёт издержек, снижения стоимости капитала. Производится с целью уменьшения налогов на прирост капитала.
Амортизация.Финансовый учёт издержек - оплаченных и будущих. Производится для снижения стоимости основного капитала с целью снижения налоговых выплат.
Андерайтер - инвестиционный банкир
Андерайтинг - покупка новых выпусков ценных бумаг инвестиционными банкирами (синдикатами) для последующей продажи на рынке.
АНДЕРРАЙТЕР (underwriter) — гарант размещения выпуска ценных бумаг компаний. Комплекс мер, осуществляемых андеррайтером, называется андеррайтингом.
Арбитраж - Одновременная (с небольшим временным разрывом) покупка и продажа одного финансового инструмента (или нескольких схожих инструментов) на разных торговых площадках с целью получения прибыли от разницы цен с целью получения «мгновенной» прибыли при минимальном риске.
АРБИТРАЖЕР (arbitrager) — юридическое (физическое) лицо, получающее прибыль от арбитражных операций, которые могут выполняться посредством: купли-продажи ценных бумаг одной и той же корпорации на разных фондовых рынках; купли-продажи взаимно конвертируемых ценных бумаг.
АССОЦИИРОВАННЫЕ КОМПАНИИ (associated companies) — компании, на политику которых инвестор может оказать существенное влияние путем приобретения пакета из 20—30% голосующих акций компании.
Аттестованные специалисты — одним из обязательных условий осуществления деятельности управляющей компанией, является наличие в штате компании необходимого числа аттестованных специалистов с достаточным опытом работы на финансовом рынке.
АУДИТ (audit) — проверка финансовой отчетности компании на достоверность содержащейся в ней информации, а также на соответствие ее нормам и требованиям действующего законодательства.
АУКЦИОН (auction) — метод проведения торговли каким-либо товаром, ценными бумагами. Различают: английский аукцион (повышающий), голландский (понижающий), двойной, закрытый тендер.
АВАЛЬ (aval) — письменное финансовое поручительство, форма гарантии банка или фирмы, способствующая повышению доверия к финансовым возможностям владельца оборотного кредитно-денежного документа.
АЖИО (agio) — отклонение рыночного курса ценных бумаг от их номинала в сторону повышения. Определяется в процентах к номиналу. Противоположностью ажио является дизажио, т.е. отклонение курса в сторону уменьшения.
АККРЕДИТИВ (letter of credit) — документ, эмитированный коммерческим банком и свидетельствующий, что последний принимает на себя обязательство об оплате векселей. Лицо, от имени которого банк выписывает аккредитив, называется аппликантом, или заявителем (applicant).
АКТИВЫ (assets) — материальные, денежные средства и ценные бумаги компании. К активам относится и репутация компании (goodwill). Дебиторская задолженность (долговые обязательства сторонних организаций) компании также является частью ее активов.
Активы нематериальные представляют собой ценности, которые трудно выразить в денежном измерении. Репутация фирмы, научно-исследовательский потенциал и т.д.
Активы скрытые - несоответствие между стоимостью по бухгалтерской отчётности и действительной рыночной стоимостью.
Активы текущие- средства, которые компания предполагает получить в течение одного финансового года.
Активы. Всё, чем владеет корпорация. Денежные средства, инвестиции, сырьё, здания и др.
Активы-нетто - стоимость капитала по рыночной цене минус долговые обязательства. Это то же самое, что и «книжная стоимость».
АКЦЕПТАНТ (acceptor) — лицо, подписывающее вексель (тратту) и берущее этим на себя обязательство уплатить по нему при наступлении срока платежа.
Базисная процентная ставка - наименьший процент, под который крупные коммерческие банки одалживают деньги своим лучшим клиентам.
Базисный пункт. Используется для измерения процентного дохода по облигациям. Обычно базисный пункт является 1/100% (одна сотая процента)
БАЗОВАЯ ВАЛЮТА (base currency) — валюта, по отношению к которой в определенной стране или финансовом центре котируются другие валюты.
БАЛАНСОВАЯ СТОИМОСТЬ АКЦИЙ (book value) — стоимость активов компании, приходящихся на одну обыкновенную акцию в соответствии с данными финансовой отчетности. Как правило, данная стоимость слабо связана с курсом ценных бумаг.
Балансовый отчёт. Финансовый документ, отражающий состав и стоимость активов, пассивов и акционерного капитала.
Банк - депозитарий - централизованное хранилище ценных бумаг. Компьютерная система позволяет значительно сократить физическое перемещение сертификатов.
Банкротство. Невозможность выплат по долговым обязательствам. При обращении кредиторов в суд возможно принудительное банкротство. Добровольное банкротство даёт возможность судебной защиты от кредиторов. Т.н. «chapter 11» закона о банкротстве США позволяет корпорации вести дела с целью реорганизации и вести переговоры об изменении структуры долговых обязательств.
Баррель - единица вместимости и объема в системе английских мер в США и Великобритании. В международной деловой практике наиболее распространен в качестве единицы измерения объема нефти. Американский нефтяной баррель составляет 158,988 дм3.
Бездокументарные ценные бумаги - Форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.
Бенефициар - получатель денег по аккредитиву, страховке или доходов от имущества, находящегося в управлении по доверенности.
БИРЖА (exchange) — организационная форма оптовой, в том числе международной, торговли массовыми товарами, имеющими устойчивые и четкие качественные параметры (товарная биржа), или систематических операций по купле-продаже ценных бумаг, золота, валюты (фондовая биржа).
БИРЖЕВАЯ СЕССИЯ (regular trading hours) — установленное законодательством или общепринятыми правилами время проведения торгов в зале фондовой биржи.
Биржевые торги — совокупность действий участников биржевой торговли, направленных на совершение биржевых сделок.
Блок - купля или продажа крупной партии ценных бумаг (обычно не меньше 10,000).
БРОКЕР (broker) — финансовый посредник, занимающийся куплей-продажей ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения. Посреднические операции называются брокеражем (brokerage), за выполнение их брокер взимает комиссию (commission).
БРОКЕР ЗАРЕГИСТРИРОВАННЫЙ (registered competitive market maker) — участник фондовой биржи, торгующий ценными бумагами за свой счет и (или) за счет своей фирмы и обязанный при поступлении соответствующего требования от руководства биржи исполнить определенные действия с целью изменения курса ценных бумаг
.
БРОКЕР НЕЗАВИСИМЫЙ (independent broker) — участник торгов на фондовой бирже, выполняющий поручения других брокеров, если те в силу каких-либо обстоятельств не могут сами их выполнить.
БРОКЕР ТОРГОВОГО ЗАЛА (floor broker) — брокер, выполняющий поручения на покупку и продажу ценных бумаг в зале фондовой биржи.
Брокерская деятельность - Совершение гражданско - правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.
БРОКЕРСКИЕ КРЕДИТЫ (brokers loans) — средства, получаемые брокерами в кредит от банков или других брокеров и используемые ими для приобретения ценных бумаг.
БЫК (bull) — участник рынка ценных бумаг, принимающий определенные меры для повышения курса ценных бумаг. Для этих целей он вначале покупает ценную бумагу по более низкой цене, а впоследствии продает ее по более высокой.
Варрант - Вид ценной бумаги - сертификат, предоставляющий владельцу возможность приобретения проворционального пакета акций по определенной цене на установленную дату. Отличительной особенностью В. является разрыв во времени - от момента приобретения самого сертификата до момента приобретения указанных в нем акций. Залоговое свидетельство - одна из частей двойного складского свидетельства.
Ваучер - денежный оправдательный документ.
ВВП (Валовой внутренний продукт) - Реальная рыночная стоимость товаров и услуг, произведенных в стране за определенный период времени (обычно - за год), включая доход, полученный зарубежными компаниями и гражданами-нерезидентами. При этом, обычно, не учитывается доход граждан-резидентов и фирм, работающих за рубежом.
ВЕКСЕЛЬ (bill) — ценная бумага, дающая ее владельцу право на получение указанной суммы денег в установленный срок. Выпускается в обращение и принимается к платежу с учетом процентной ставки и срока действия.
ВЕКСЕЛЬ ДИСКОНТ (discounting) — продажа или перевод векселей (bill) по стоимости ниже номинала.
ВЕКСЕЛЬ ДОЛГОСРОЧНЫЙ (long bill) — переводной вексель, срок погашения которого составляет не менее тридцати дней с даты предъявления. На практике, однако, этот термин используется применительно к векселям со сроками оплаты 60—90 дней.
ВЕКСЕЛЬ ДОМАШНИЙ (house bill) — переводной вексель, выставленный банком на свое отделение или филиал, расположенный за рубежом.
ВЕКСЕЛЬ ПЕРЕВОДНОЙ (bill of exchange) — письменное долговое обязательство на определенную сумму денег в той или иной валюте, предусматривающее конкретный срок платежа. В случае если к такому векселю не прикладываются сопроводительные документы (транспортная накладная, коносамент и др.), он называется чистым векселем (clean bill). Вексель переводной, используемый как расчетный документ при продаже или покупке конкретных товаров за границей, называется коммерческим (commercial bill).
ВЕКСЕЛЬ ПРЕДЪЯВИТЕЛЬСКИЙ (demand note, bill) — вексель, подлежащий оплате по первому требованию кредитора.
Верхняя отметка- или т.н. «плюсовая» отметка. Когда трансакция совершена по более высокой цене, чем предыдущая.
Владелец инвестиционного пая — лицо, в отношении которого в реестре владельцев инвестиционных паев существует запись о количестве принадлежащих ему инвестиционных паев Фонда.
Внебиржевой рынок — рынок, на котором осуществляется внебиржевой оборот биржевого товара и на котором формирующая цены покупки-продажи имущества происходит вне биржи.
Волатильность - изменчивость курса (цены) определенного финансового инструмента за выбранный промежуток времени.
Вторичное размещение - перераспределение пакетов акций после их первичного размещения. Производится вне биржи.
ВЫВОЗ КАПИТАЛА (export of capital) — экспорт капитала в другие страны частными корпорациями и государством. Может осуществляться как в предпринимательской форме (прямые и портфельные вложения капитала), так и в виде ссудного капитала (займы, кредиты, помещение денег в иностранные банки).
Выкупная цена - цена, по которой облигация может быть выкуплена, выпустившей её компанией до срока погашения. Т.н. call provision. Обычно цена составляет номинал плюс надбавка за выкуп.
Выпуск - размещение ценных бумаг или ценные бумаги определённого типа.
ГАРАНТ (guarantor) — поручитель. Государство, учреждение или лицо, дающее в чем-либо гарантию, в том числе гарантирующее выплату фиксированного дивиденда по привилегированным акциям или процентов по облигациям.
Годовой отчёт. Официальный финансовый документ, отражающий финансовое состояние корпорации. В денежном выражении балансовый отчёт отражает, чем владеет компания, её долги и степень владения компанией её акционерами.
Голубые Корешки- акции крупных, хорошо известных компаний, стабильно выплачивающих дивиденды.
Голубые фишки - обычные акции наиболее известных и крупных компаний страны, зарекомендовавших себя за прошедшее время высокими показателями в бизнесе, активно обращающиеся на открытом рынке.
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ (government paper)
— облигации, казначейские векселя и другие государственные обязательства, выпускаемые центральным правительством с целью размещения займов и мобилизации денежных ресурсов.
Государственный долг - совокупная задолженность государства по собственным кредитным операциям, осуществляемым как путем прямого кредитования, так и путем размещения облигационных займов. Обычно является результатом многолетнего бюджетного дефицита.
Дата валютирования - дата платежа по сделке - дата поставки валюты или дата зачисления денежных средств на счет.
ДАТА ПОГАШЕНИЯ (maturity date) — срок, по наступлении которого необходимо произвести погашение облигаций и (или) возвращение долгов.
ДАТА РЕГИСТРАЦИИ (record date) — дата, до наступления которой владелец акции должен быть зарегистрирован в реестре акционеров в качестве акционера компании для получения объявленного дивиденда и права голосовать на собрании акционеров.
Движение ликвидности - чистая прибыль плюс амортизационные отчисления, которые удерживаются по бухгалтерским книгам, но не выплачиваются в деньгах.
Двойной опцион - позиция, при которой одновременно покупаются опционы на покупку и продажу. При сильных колебаниях цены такая позиция может оказаться выгодной.
ДЕБЕТОВЫЙ БАЛАНС (debit balance) — на маржевом счете покупателя та часть товаров или ценных бумаг, которая была приобретена за счет выданного покупателю кредита брокера.
ДЕЛИСТИНГ (delisting) — отзыв ценных бумаг с фондовой биржи в случае обесценения акций, перемен, происходящих в компании-эмитенте.
День регистрации - день, в который владелец акции должен быть зарегистрирован в качестве владельца акции, чтобы иметь возможность получить объявленный дивиденд. См. Экс-дивиденд.
ДЕПОЗИТАРИЙ (Depositary Trust Company) — централизованное хранилище ценных бумаг различных видов, позволяющее осуществлять торговлю ими без их физического перемещения, с помощью компьютерных систем и сертификатов.
Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и / или учету и переходу прав на ценные бумаги.
ДЕПОЗИТНЫЙ СЕРТИФИКАТ (certificate of deposit) — свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему.
Депонент - лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и / или учету прав на ценные бумаги.
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ (diversification) — распределение инвестиций между различными типами ценных бумаг и компаниями, относящимися к нескольким отраслям производства.
ДИВИДЕНД (dividend) — часть чистой прибыли акционерного общества, распределяемая среди акционеров пропорционально числу акций, находящихся в их собственности. Общий размер дивиденда определяется после вычета из полученной прибыли налогов, отчислений в фонд расширения производства, пополнении страховых резервов, выплаты процентов по облигациям и др. Размер фиксированного дивиденда по привилегированным акциям устанавливается при их выпуске.
ДИВИДЕНД ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ (extra-dividend) — дивиденд в виде ценных бумаг или наличных денег, выплачиваемый компанией в добавление к обычному дивиденду.
Дивиденд накопленный. Причитающийся с момента последней выплаты Дивиденд на Облигацию. При приобретении такой облигации покупатель выплачивает её рыночную стоимость плюс накопленный дивиденд.
ДИВИДЕНД ПРОПУЩЕННЫЙ (passed dividend) — неполучение регулярно выплачиваемого или запланированного дивиденда по акциям.
ДИВИДЕНДНОЕ ПОКРЫТИЕ (dividend cover) — число, показывающее, во сколько раз прибыль компании превышает сумму выплачиваемых дивидендов.
ДИВИДЕНДЫ В АРРИЯХ (dividends in arrears) дивиденды по кумулятивным привилегированным акциям, которые были объявлены, но не выплачены в течение года со дня объявления.
ДИЛЕР (dealer) — участник рынка ценных бумаг, торгующий ценными бумагами и за свой счет, и по поручению.
Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.
Дилерская деятельность - совершение сделок купли - продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и / или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и / или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.
ДИСКОНТ (discount) — разница между ценой финансового инструмента, соответствующей его номиналу, и реально уплаченной за него ценой, меньшей номинала.
ДИСКОНТНАЯ (УЧЕТНАЯ) СТАВКА (discount rate) — процентная ставка, которую центральный банк взимает при учете правительственных ценных бумаг или при предоставлении кредита против обеспечения в виде этих бумаг.
Доверенность - нотариально заверенный документ, подтверждающий передачу определённых прав третьему лицу. Особенно распространены proxy на голосование по обыкновенным акциям.
Доверительное управление имуществом фонда — управление имуществом фонда в интересах владельцев инвестиционных паев этого фонда. Передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему.
ДОВЕРИТЕЛЬНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ (bank trust) — операции банков по управлению имуществом и выполнению новых услуг в интересах и по поручению клиента на правах доверительного лица.
ДОСТАВКА В ОБЫЧНЫЙ СРОК (regular way delivery) — доставка ценных бумаг и денежных средств в срок, определенный законодательством.
Доход на капитал - доход, получаемый в результате продажи основного капитала.
Доход, получаемый до погашения облигации - тот доход, который получит покупатель, если купит облигацию в настоящий момент и будет держать её до погашения. Этот процент совсем не обязательно должен совпадать с номинальным.
Доходность - процентная величина, определяющая отношение полного годового дохода по ценной бумаге к ее текущей рыночной цене
ДОХОДНОСТЬ (yield) — один из основных показателей качества ценных бумаг. Представляет собой отношение выплачиваемых дивидендов к стоимости ценной бумаги; выражается в процентах.
Дробление (сплит) - деление находящихся в обращении акций на большее количество.
Евро - Введенная в обращение (в безналичном виде) с 1 января 1999 года единая валюта (взамен национальных валют) для стран - членов Европейского Союза.
Еврооблигации - одна из разновидностей ценных бумаг - долговые обязательства (облигации), выпускаемые заемщиком (страной, компанией или банком) для получении долгосрочного займа на европейском фондовом рынке, номинированные в одной из национальных валют стран Европы или Евро.
ЗАДЕРЖКА ОТКРЫТИЯ (delayed opening) — задержка начала биржевой сессии сверх обычного времени ее открытия из-за каких-либо рыночных условий, потребовавших от руководства биржи провести даное вмешательство
ЗАКАЗ НА ПОКУПКУ (ПРОДАЖУ) ЦЕННЫХ БУМАГ (market order) — указание на совершение сделки на срок по наиболее благоприятной достижимой цене на момент выхода на рынок.
ЗАКЛАДНАЯ (mortgage) — требование в отношении определенного имущества, предоставляемого заемщиком в качестве обеспечения кредита, реализуемое кредитором в случае, если заемщик оказывается не в состоянии совершить платежи, оговариваемые в кредитном контракте. Облигации, обеспеченные таким образом, называются закладными.
ЗАЛ ФОНДОВОЙ БИРЖИ (floor) — пространство, в котором осуществляется торговля акциями, облигациями и опционами.
ЗАЛОГ (collateral) — имущество или другие ценности, служащие обеспечением займа.
ЗОЛОТОЙ ФИКСИНГ (gold fixing) — установление цены на золото в Банке Англии (Лондон), производимое дилерами дважды в день. Он является основой образования всемирной цены золота и используется во всех контрактах, связанных с золотом.
Инвестирование — вложение денежных средств или другого имущества в какие-либо финансовые инструменты, проекты с целью получения прибыли. Использование денег с целью получения больших денег для увеличения дохода или прироста капитала.
ИНВЕСТИРОВАНИЕ ПО ФОРМУЛЕ (formula investing) — метод инвестиционной деятельности, означающий, что при достижении определенным рыночным индикатором значения, меньшего заранее обусловленного, необходимо произвести перемещение денежных средств из акции в облигации. И наоборот, при достижении данным индикатором значения выше заранее обусловленного необходимо произвести перемещение денежных средств из облигаций в акции.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ (investment company) — разновидность кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих денежные средства инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг (обязательств). Размещает эти средства в акции и облигации различных эмитентов как в своей стране, так и за рубежом.
Инвестиционная компания открытого типа использует свой капитал для инвестирования в другие компании. См. mutual funds. Капитализация таких компаний не фиксирована. Акции не регистрируются на бирже.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КОМПАНИИ ЗАКРЫТОГО ТИПА (closed end investment companies, investment trusts) — компании, выпускающие строго фиксированное число акций только в момент своего создания.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КОМПАНИИ ОТКРЫТОГО ТИПА (open end investment companies) — компании, регулярно производящие эмиссию акций и активно реализующие их на открытом рынке
.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ ДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫЕ (diversified common stock funds) — фонды, основывающие свою деятельность на приобретении обыкновенных акций предприятий, действующих в различных отраслях и секторах общественного производства.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ ОБЛИГАЦИОННЫЕ (bond and proffered shares funds) — инвестиционные фонды, основывающие свою деятельность на приобретении облигаций и привилегированных акций эмитентов, относящихся к различным отраслям и секторам общественного производства.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ СБАЛАНСИРОВАННЫЕ (balanced funds) — фонды, создаваемые на основе различных типов ценных бумаг. Вложения средств в эти фонды сопряжены с меньшими колебаниями курсов ценных бумаг, выпускаемых фондами.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЕ (specialised funds) — фонды, создаваемые на базе обыкновенных акций корпораций одной отрасли или корпораций определенного географического региона.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ ХЕДЖИРОВАНИЯ (hedge funds) — фонды, активно занимающиеся операциями на фондовых рынках, в том числе приобретением и продажей опционов и фьючерсов.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНК (investment bank) — гарантирует эмитенту размещение ценных бумаг среди инвесторов и размещает их.
Инвестиционный банкир (андерайтер) - посредник между выпускающей ценные бумаги корпорацией и публикой. Группа банкиров часто образует синдикат по продаже ценных бумаг.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КОНСУЛЬТАНТ (investment advisor) — лицензированное юридическое (частное) лицо, предметом деятельности которого является оказание консультативных услуг, касающихся выпуска и обращения ценных бумаг.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД (investment fund) — любое акционерное общество открытого типа, деятельность которого заключается в привлечении средств за счет эмиссии акций, а также в инвестировании этих средств в ценные бумаги других эмитентов.
ИНВЕСТОР (investor) — субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий вложение собственных или заемных средств в форме инвестиций и обеспечивающий их целевое использование. Различают инвесторов институциональных (institutional investors) и индивидуальных (individual investors).
Индекс - статистический показатель. Индекс не является курсом ценных бумаг.
ИНДЕКС ДОУ-ДЖОНСА (Dow Jones average) — средний показатель изменения курсов акций группы крупнейших компаний США. Имеется несколько видов данного индекса, а именно: составной индекс Доу-Джонса (Dow Jones composite), являющийся сводным индексом из всех отраслевых; промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones industrial average) — показатель изменения курсов акций 30 крупнейших промышленных компаний; транспортный индекс Доу-Джонса (Dow-Jones transportation average) — показатель изменения курсов акций 20 транспортных корпораций; коммунальный индекс Доу-Джонса (Dow Jones municipal average) — показатель движения курсов акций 15 компаний газо- и электроснабжения
ТЕОРИЯ ДОУ (Dow theory) — теория анализа рынка ценных бумаг, основанная на изучении показателей промышленного и транспортного индексов ДОУ-ДЖОНСА. Ее основное положение гласит, что при возникновении новой тенденции значения обоих индексов должны изменяться в одном и том же направлении; в противном случае, т. е. если устойчиво изменяется в одном направлении лишь один из индексов, рыночный сигнал считается ложным.
ИНДЕКС НЬЮ-ЙОРКСКОЙ ФОНДОВОЙ БИРЖИ (New York Stock Exchange Composite index) — взвешенный по рыночной стоимости показатель движения курсов акций всех корпораций, зарегистрировавших свои ценные бумаги на этой бирже.